2023 жылы ресейлік құрылыс компаниясы Орталық Азиядағы инфрақұрылымдық жобаға 18 миллион доллар инвестициялады. Сегіз айдан кейін инвестиция қабылдаушы мемлекеттің үкіметі жаңа лицензиялық талаптарды кері күшпен енгізіп, нысанға кіруге тыйым салды. Халықаралық төрелікке жүгіну құқығы болмағандықтан, компания жергілікті сотта талап қоюмен қалды, ал сот екі жылдан кейін «ұлттық мүдделерге» сілтеме жасап, талаптарды қанағаттандырудан бас тартты.
Халықаралық төрелік ұлттық соттар шеше алмайтын мәселені шешеді: жеке инвесторға егемен мемлекетке тікелей талап қоюға және жергілікті юрисдикцияда қолжетімсіз рәсім арқылы залалды өндіріп алуға мүмкіндік береді. Инвестицияларды қорғау туралы екіжақты келісімдер шетелдік инвесторға дипломатиялық қорғау мен мемлекеттік сот жүйелерін айналып өтіп, дербес талап қою құқығын береді. Ресей мен басқа елдер арасындағы 70-тен астам осындай келісім инвестициялық төреліктер үшін құқықтық негіз қалыптастырады. Мәселе басқада: олардың аз ғана бөлігі іс жүргізудің құпиялылығына кепілдік береді — бұл коммерциялық ақпарат пен беделді қорғау үшін аса маңызды элемент.
Инвестициялық төрелік — жеке инвестор инвестиция қабылдаушы жауапкер мемлекетке қарсы талапкер ретінде қатысатын халықаралық дауларды шешу рәсімі, ал шешім екі тарап үшін де міндетті және 1958 жылғы Нью-Йорк конвенциясының негізінде көптеген юрисдикцияларда мәжбүрлеп орындатуға жатады.
Төреліктің құпиялылығы — егер тараптар өзгеше келіспесе, іс материалдары, тыңдаулар және төрелік шешім көпшілікке жарияланбайтын құқықтық режим, бұл инвестициялық төрелікті ашық сот процестерінен ерекшелейді.
Негізгі ережелер
Халықаралық инвестициялық төрелік жергілікті құқықтық қорғау құралдарын толық пайдаланбай-ақ мемлекетке тікелей талап қоюды қамтамасыз етеді — бұл құқық Ресей қатысатын 70-тен астам екіжақты келісімде бекітілген, сондықтан ұлттық сот жүйесі қолжетімсіз немесе саяси тұрғыдан тәуелді болған кезде инвесторға шығу жолына кепілдік беріледі.
Төрелік шешім залалдың толық сомасын өндіріп алуға мүмкіндік береді: инвестицияның негізгі құнын, жіберіп алған пайданы және пайыздарды. Ол мемлекеттің шетелдегі коммерциялық активтеріне — банк шоттарына, мемлекеттік компаниялардың мүлкіне, жылжымайтын мүлікке тыйым салу арқылы орындалады.
Іс жүргізудің құпиялылығы инвестордың коммерциялық құпиялары мен іскерлік беделін қорғайды. Төрелік ережелерін таңдау жариялылық дәрежесін анықтайды: кейбір институттар редакцияланған шешімдерді жариялайды, ал басқалары материалдарды толық құпия сақтайды.
Ресей 1965 жылғы Вашингтон конвенциясын ратификациялаған жоқ, сондықтан ресейлік және шетелдік инвесторлар балама институттарды — ЮНСИТРАЛ регламенті бойынша ad hoc төрелікті немесе Стокгольм, Лондон, Сингапурдағы институционалдық төрелікті пайдаланады. Шешімдер ұлттық соттар арқылы танылады, бұл оларды орындауға қосымша уақытты талап етеді.
Инвестициялық төрелік мемлекетке хабарлама берілгеннен түпкілікті шешім шығарылғанға дейін 24–48 айға созылады. Құны: істің күрделілігіне қарай 500 мыңнан 3 миллион долларға дейін. Егер инвестор жеңілсе, ол өз шығындарын төлейді және жауапкердің шығындарын өтеуге міндеттелуі мүмкін.
Инвестицияларды қорғаудағы халықаралық төрелік дегеніміз не және бұл инвесторлар үшін неліктен маңызды?
Халықаралық инвестициялық төрелік жеке инвесторға жергілікті сот бере алмайтын мүмкіндікті береді: мемлекет судья емес, жауапкер ретінде қатысатын тәуелсіз трибунал. Инвестор жергілікті сот сатылары мен дипломатиялық арналарды айналып өтіп, дауды халықаралық төрелікке береді. Инвестицияларды қорғау және көтермелеу туралы екіжақты келісімдер инвесторға дербес процессуалдық мәртебе береді: ол өз мемлекетінің қатысуынсыз даудың тікелей тарабына айналады.
Ресей төрелік ескертпелері бар 70-тен астам екіжақты келісімге қол қойды. Шетелде жұмыс істейтін ресейлік инвестор үшін бұл келісімдер экспроприациядан, кемсітушілік шараларынан және инвестиция қабылдаушы мемлекеттің шарттық міндеттемелерді бұзуынан қорғауға кепілдік береді. Ресейдегі шетелдік инвестор үшін — Ресей билігінің заңсыз әрекеттерінен осындай қорғау қарастырылған, алайда соңғы жылдары халықаралық оқшаулану мен санкцияларға байланысты Ресей Федерациясына қарсы шешімдерді орындау айтарлықтай қиындады.
Инвестициялық төрелік көбіне бұзылған құқықтарды қорғаудың жалғыз тиімді тәсілі болып қалады. Инвестиция қабылдаушы мемлекеттің ұлттық соттары, әсіресе бюджет мүдделеріне немесе мемлекеттік саясатқа қатысты дауларда, жиі саяси қысымға ұшырайды. Жергілікті сот шешім қабылдауды жылдар бойы кейінге қалдыруы, инвестордан барлық ішкі құқықтық қорғау құралдарын толық пайдалануды талап етуі, талапты бұғаттау үшін процессуалдық кедергілерді қолдануы мүмкін. Халықаралық төрелік дауды жауапкердің құқықтық жүйесімен байланысы жоқ және әділ іс жүргізу ережелерімен қорғалған бейтарап төрешілерге беру арқылы бұл тәуекелді жояды.
Практикадан: клиенттердің көпшілігі инвестициялық төрелікке талап қою жауапкердің активтерін автоматты түрде бұғаттайды деп қателеседі. Іс жүзінде инвестициялық дауларда қамтамасыз ету шаралары өте сирек қолданылады — төрешілер істің мәні бойынша шешім шығарылғанға дейін мемлекеттің егемендігін шектеуге құлықсыз. Активтерді бұғаттау төрелікте жеңіске жеткеннен кейін ғана, шешімді орындау кезеңінде жүзеге асырылады.
Инвестициялық төреліктің коммерциялық төреліктен айырмашылығы неде?
Даулардың екі түрлі түрі, екі түрлі механизм. Инвестициялық төрелік жеке тұлға мен мемлекет арасындағы жария-құқықтық дауларды шешеді. Коммерциялық төрелік коммерциялық субъектілер арасындағы жеке-құқықтық дауларды — компанияның компанияға қарсы дауын, мемлекеттің қатысуынсыз қарайды.
Қолданылатын құқық түбегейлі ерекшеленеді. Инвестициялық төрелік халықаралық құқық нормаларын — инвестицияларды қорғау туралы екіжақты келісімдерді, халықаралық әдет-ғұрып құқығын, құқықтың жалпы қағидаттарын қолданады. Коммерциялық төрелік шарт тараптары таңдаған ұлттық құқықты немесе шарт орындалатын жердің материалдық құқығын қолданады.
Инвестициялық дауда жауапкер мемлекет сот иммунитетіне сілтеме жасай алады. Алайда қазіргі тәжірибе коммерциялық қызметке қатысты ерекшелікті мойындайды: егер дау мемлекеттің коммерциялық қызметіне немесе оның жеке инвестор алдындағы міндеттемелеріне қатысты болса, иммунитет төрелік юрисдикциясына кедергі келтірмейді. 1972 жылғы Мемлекеттердің иммунитеті туралы Еуропалық конвенцияның 1-бабы мемлекет төрелік ескертпеге келіскен жағдайда төрелікте иммунитетті пайдалана алмайтынын тікелей белгілейді. Инвестицияларды қорғау туралы екіжақты келісімге қол қою арқылы мемлекет инвестициялық дауларға қатысты иммунитеттен бас тартып, төрелікке алдын ала келісім береді.
| Параметр | Инвестициялық төрелік | Коммерциялық төрелік |
| Дау тараптары | Жеке инвестор егемен мемлекетке қарсы | Жеке коммерциялық субъектілер |
| Юрисдикцияның негізі | Инвестицияларды қорғау туралы екіжақты келісім | Шарттағы төрелік ескертпе |
| Қолданылатын құқық | Халықаралық құқық, екіжақты келісімдер | Тараптар таңдаған ұлттық құқық |
| Сот иммунитеті | Мемлекет келісімге қол қою кезінде иммунитеттен бас тартады | Қолданылмайды |
| Іс жүргізудің жариялылығы | Төрелік ережелеріне байланысты, жария болуы мүмкін | Әрқашан құпия |
Қорытынды: дау мемлекеттік органдардың әрекеттеріне — экспроприацияға, реттеушілік шараларға, салықтық талаптарға қатысты болса, инвестициялық төрелікті таңдаңыз. Коммерциялық төрелік егемен мәртебесі жоқ мемлекеттік компаниялармен жасалған шарттардан туындайтын даулар үшін ғана қолданылады.
Қандай халықаралық келісімдер инвестицияларды төрелік арқылы қорғауды реттейді?
Капитал салымдарын қорғау және көтермелеу туралы екіжақты келісімдер инвестициялық төреліктің негізі болып табылады. Әдеттегі келісім материалдық кепілдіктерді: экспроприациядан қорғауды, әділ және тең режимді, толық қорғау мен қауіпсіздікті, барынша қолайлылық режимін қамтиды. Мұндай келісімдердегі төрелік ескертпе мемлекет өз міндеттемелерін бұзған жағдайда инвесторға жергілікті құқықтық қорғау құралдарын алдын ала толық пайдаланбай-ақ дауды халықаралық төрелікке беру құқығын береді. Бұл — негізгі артықшылық: инвестор жергілікті соттарды толығымен айналып өте алады.
1965 жылғы Вашингтон конвенциясы Инвестициялық дауларды реттеу жөніндегі халықаралық орталықты — ICSID-ті құрды. Оның басты артықшылығы: ICSID төрелік шешімдері Конвенцияға қатысушы мемлекеттерде қосымша соттық танусыз автоматты түрде танылады және орындалады. Бұл шешімді орындау кезінде бір-екі жылды үнемдеуге мүмкіндік береді. Алайда Ресей Вашингтон конвенциясын ратификациялаған жоқ, сондықтан Ресей мемлекетімен дауларда немесе ICSID-ті балама ретінде қолданатын елдердегі оның шетелдік инвестицияларына қатысты дауларда ICSID-ті пайдалану мүмкін емес.
Оның орнына Ресей қатысатын екіжақты келісімдер ЮНСИТРАЛ регламенті бойынша ad hoc төрелікті немесе танылған орталықтардағы институционалдық төрелікті қарастырады: Стокгольм сауда палатасының Төрелік институты, Лондон халықаралық төрелік соты, Халықаралық сауда палатасының Халықаралық төрелік соты. Мұндай төреліктердің шешімдері 1958 жылғы Нью-Йорк конвенциясына сәйкес танылып, орындалуға жатады. Ресей осы Конвенцияның қатысушысы, бірақ шешімді орындау рәсімі жауапкердің активтері орналасқан мемлекеттің ұлттық сотына жүгінуді талап етеді — бұл ICSID-пен салыстырғанда 6–12 айға созылатын қосымша кезең.
Балама төрелік институттар құпиялылық режимі бойынша ерекшеленеді. ЮНСИТРАЛ регламенті істің жабық қаралуын талап етпейді — құпиялылық тараптардың келісіміне байланысты. Стокгольм сауда палатасы дәстүрлі түрде жабық тыңдаулар өткізеді, бірақ инвестициялық дауларда коммерциялық деректерді редакциялап, шешімдерді жариялауы мүмкін. Лондон соты тараптар өзгеше келіспесе, толық құпиялылықты қамтамасыз етеді. Төрелік ережелерін таңдау инвестордың бәсекелестері білетін-білмейтініне тікелей әсер етеді
Инвестициялық төрелік рәсімі талап қоюдан шешім шығаруға дейін қалай өтеді?
Инвестициялық төрелік талаптан емес, мемлекетке жазбаша хабарлама жіберуден басталады. Cooling-off period үш айдан алты айға дейін созылады — нақты мерзім екіжақты келісімнің тұжырымына байланысты. Инвестор хабарламаны сыртқы істер министрлігіне немесе жауапкердің басқа уәкілетті органына жіберіп, даудың мән-жайларын және бұзылған ережелерді көрсетеді. Бұл кезеңнің практикалық мәні қарапайым: егер алты айлық мерзім кезінде хабарламаны қаңтарда жіберсеңіз, төрелік процесін тек шілдеде бастауға болады. Келісімдердің көпшілігі талап қоюға дейін дауды келіссөздер арқылы реттеуге әрекет жасауды талап етеді, бірақ іс жүзінде мемлекеттер бұл кезеңде келіссөзге сирек барады.
Талап қою үшін үш нәрсені дәлелдеу қажет: қорғалатын инвестор мәртебесін, жауапкердің аумағында талаптарға сәйкес келетін инвестицияның бар екенін және келісімнің нақты ережелерінің бұзылғанын. Мәртебе азаматтыққа немесе компанияның тіркелген жеріне қарай анықталады — заңды тұлға жауапкер келісім жасасқан мемлекетте құрылуы керек. Талаптарға сәйкес келетін инвестиция белгілі бір мерзімге пайда табуды күте отырып капитал салуды білдіреді; бір реттік мәмілелер мұндай қорғауға ие болмайды. Ресей қатысатын екіжақты келісімдер, әдетте, жергілікті құқықтық қорғау құралдарын толық пайдалануды талап етпейді — инвестор құқық бұзылғаннан кейін бірден төрелікке жүгіне алады.
Трибунал келісілген схема бойынша құрылады: инвестор бір төрешіні тағайындайды, мемлекет екіншісін тағайындайды, ал олар бірге төрағаны таңдайды. Егер мемлекет белгіленген мерзімде төрешіні тағайындаудан жалтарса, мұны төрелік институттың әкімшілігі немесе арнайы уәкілетті орган жасайды. ЮНСИТРАЛ үшін мұндай орган Гаагадағы Тұрақты төрелік соттың Бас хатшысы болып табылады. Инвестор трибуналды қалыптастыруға қатысады — бұл төрелікті құрамы тек мемлекет тарапынан тағайындалатын ұлттық соттардан тиімді түрде ерекшелейді.
Практикадан: мемлекеттер төрешілерді жиі мерзімнің соңғы күні тағайындап, сонымен қатар юрисдикцияны даулауға тырысады. Бұл тактика даудың мәнін қарауды 6–12 айға кейінге қалдырады, өйткені трибунал алдымен қарсылықтар бойынша жеке шешім шығарып, содан кейін ғана істің мәнін қарайды.
Іс жүргізу жазбаша кезеңнен және ауызша тыңдаулардан тұрады. Инвестор фактілерді, құқықтық негіздерді және залалдың есебін көрсететін талап арыз береді. Мемлекет қарсылықтар туралы меморандуммен жауап беріп, көбіне юрисдикцияны, инвестордың мәртебесін немесе қорғалатын инвестицияның бар-жоғын даулауға тырысады. Тараптар жауаптар мен қосымша қарсылықтармен алмасады, құжаттарды, залалды бағалау және құқықты түсіндіру жөніндегі сараптамалық қорытындыларды ұсынады. Тыңдаулар бейтарап юрисдикцияда — Парижде, Лондонда, Гаагада, Стокгольмде өткізіліп, үш күннен жеті күнге дейін созылады.
Талап қойылғаннан түпкілікті шешім шығарылғанға дейін орта есеппен 24–48 ай өтеді. Егер мемлекет юрисдикцияны дауласа, қарсылықтарды жеке қарау кезеңіне тағы 12–24 ай қосылады — жалпы мерзім 36–60 айға жетеді. Шығындарға трибуналдың сыйақылары, институттың алымдары, өкілдер мен сарапшылардың сыйақылары кіреді. Инвестордың әдеттегі шығыны істің күрделілігіне қарай 500 мыңнан 3 миллион долларға дейін болады. Жеңілген тарап көбіне жеңімпаздың шығындарын толық немесе ішінара өтейді, бұл мемлекет үшін қосымша қаржылық тәуекел және дауды реттеуге ынталандыру тудырады.
Инвестициялық дауларда кім төреші бола алады?
Төреші халықаралық құқық саласында танылған біліктілікке, инвестициялық даулардағы тәжірибеге және екі тараптан да тәуелсіздікке ие болуы керек. Келісімдердің көпшілігі формалды талаптар белгілемейді, бірақ іс жүзінде тараптар құқық профессорларын, халықаралық соттардың бұрынғы судьяларын және тәжірибелі төрелік мамандарын таңдайды. Төраға, әдетте, кемінде он инвестициялық төрелік өткізген болады.
Тәуелсіздік ақпаратты ашу және төрешіні шеттету құқығы арқылы қамтамасыз етіледі. Төрешілікке кандидат өзінің бейтараптығына күмән тудыруы мүмкін кез келген жағдайды — тараптармен бұрынғы қатынастарын, қатар жүргізіліп жатқан тағайындауларын, ұқсас мәселелер бойынша жарияланымдарын ашуға міндетті. Егер тағайындаудан кейін мүдделер қақтығысы анықталса, екінші тарап төрешіні шеттетуді талап ете алады. Шешімді институттың әкімшілігі немесе трибуналдың басқа екі мүшесі қабылдайды.
Инвестициялық төрелікте қандай дәлелдер қабылданады?
Халықаралық төрелік икемді стандарттарды қолданады. Трибунал тараптар іске қатысты деп санайтын кез келген құжаттарды — шарттарды, хат алмасуды, қаржылық есептерді, мемлекеттік органдардың ішкі құжаттарын, сараптамалық қорытындыларды және куәлардың айғақтарын қабылдайды. Куәлар айғақтарын жазбаша түрде, аффидевиттер нысанында және тыңдауларда сұрақтарға жауап беру арқылы ауызша береді.
Залал ақылға қонымды сенімділік деңгейінде құжаттармен негізделуі керек. Инвестор мемлекеттің әрекеттері мен шығындар арасындағы себептік байланысты дәлелдеуге, жіберіп алған пайданы есептеу әдістемесін ұсынуға және мүліктің немесе құнсызданған инвестициялардың құнын сараптамамен растауға тиіс. Трибунал дәлелдерді еркін бағалайды, бірақ қаржылық құжаттарсыз немесе аккредиттелмеген сарапшылар ұсынған талаптарды қабылдамайды.
Залалды өндіріп алу және мемлекетке қарсы төрелік шешімдерді мәжбүрлі түрде орындату
Инвестордың пайдасына шығарылған шешім залалдың толық сомасын — негізгі шығындарды, жіберіп алған пайданы, пайыздарды және төрелік шығындарын өндіріп алуды көздейді. Трибунал жоғалған пайданы анықтау үшін дисконтталған ақша ағындары әдісін немесе мүліктің құнын анықтау үшін салыстырмалы талдауды қолдана отырып, сараптамалық қорытындылар негізінде залалды есептейді. Тағайындалған сомалар инвестицияның ауқымы мен бұзушылықтардың ауырлығына қарай бірнеше миллионнан миллиардтаған долларға дейін болуы мүмкін.
Шешімді орындау 1958 жылғы Нью-Йорк конвенциясына негізделеді, оған Ресейді қоса алғанда, 170-тен астам мемлекет қосылған. Инвестор жауапкердің активтері орналасқан мемлекеттің сотына шетелдік төрелік шешімді тану туралы өтініш береді. Сот формалды талаптарды — жазбаша келісімнің бар-жоғын, тараптардың тиісті түрде хабарланғанын, жария тәртіпке сәйкестігін тексереді, бірақ дауды мәні бойынша қайта қарамайды.
Мемлекеттің шетелдегі коммерциялық активтері өндіріп алу нысандары болып табылады: шетелдік компаниялардағы үлестер, банк шоттары, мемлекеттік кәсіпорындардың жылжымайтын мүлкі, экспорттық кірістер. Инвестор олардың коммерциялық сипатын дәлелдеп, осы активтерге тыйым салуды талап ете алады. Дипломатиялық өкілдіктердің активтері, әскери мүлік, орталық банктің алтын-валюта резервтері халықаралық құқық нормалары мен мемлекеттердің иммунитеті туралы ұлттық заңдар бойынша иммунитетпен қорғалады.
Егемен иммунитет инвестор шешімді орындайтын мемлекеттің заңнамасымен шектеледі. Ұлыбританияның 1978 жылғы Мемлекеттік иммунитет туралы заңы және АҚШ-тың 1976 жылғы Егемен мемлекеттердің иммунитеті туралы заңы коммерциялық ерекшелікті белгілейді: коммерциялық қызметте пайдаланылатын актив қорғалмайды. 1972 жылғы Иммунитет туралы Еуропалық конвенцияда да ұқсас ереже бар. Іс жүзінде инвесторлар еуропалық банктердегі мемлекеттік компаниялардың шоттарына тыйым салу немесе бірлескен кәсіпорындардағы үлестерге өндіріп алу қолдану арқылы берешекті өндіреді.
Нақты қиындықтар мемлекет шешімді орындаудан бас тартып, активтерін жасырған кезде туындайды. Кейбір мемлекеттер коммерциялық активтерді жеке компанияларға беру немесе қаражатты төрелік шешімдерді мойындамайтын юрисдикцияларға орналастыру арқылы меншік құрылымын өзгертеді. 2022 жылдан кейін Ресей шетелдегі активтерін айтарлықтай шектеді, бұл ресейлік мемлекеттік құрылымдарға қарсы шешімдерді орындауды қиындатты. Инвесторлар көптеген елдердегі активтерді зерттеп, тану және орындау туралы өтініштерді қатар беруге мәжбүр.
Мемлекетке қарсы төрелік шешімді орындау қанша уақытқа созылады?
Мерзімдер мемлекеттің шешімді ерікті түрде орындауға дайындығына және юрисдикцияның процессуалдық талаптарына байланысты. Ерікті түрде орындаған жағдайда төлем шешім күшіне енгеннен кейін бірнеше ай ішінде жүзеге асырылады. Мәжбүрлі түрде орындату кезінде соттардың шешімді тануы 6–24 айға созылады, одан кейін активтерді анықтауға және оларға өндіріп алуды қолдануға қосымша уақыт қажет.
Еуропалық юрисдикцияларда мемлекет қарсылық білдірмеген жағдайда шешімді тану және орындау, әдетте, 6–12 айға созылады. Егер мемлекет жария тәртіптің бұзылуына сілтеме жасап, тануға қарсылық білдірсе, апелляцияларды ескере отырып, іс 18–24 айға дейін созылуы мүмкін. Мәжбүрлі орындау туралы сот бұйрығынан кейін активтерді анықтап, оларға тыйым салу туралы өтініш беру қажет — бұл тағы бірнеше ай қосады.
Әдеттегі стратегия: борышкер мемлекеттің активтері орналасқан бірнеше юрисдикцияда — Ұлыбританияда, Швейцарияда, Нидерландта, АҚШ-та, Сингапурда өтініштерді қатар беру. Осылайша мемлекет барлық активтерді бір уақытта бақылай алмайды. Іс жүзінде инвесторлар шешім шығарылғаннан кейін орта есеппен 2–4 жыл ішінде берешекті толық немесе ішінара өндіріп алады.
⚠️ Әр күн маңызды — кейінге қалдырмаңыз
Ісіңізге тегін баға алыңыз
Біздің команда халықаралық элементі бар істерге маманданған. Қолданылатын келісімдерді тексереміз, тәуекелдерді бағалаймыз және әрекет жоспарын дайындаймыз.
🔒 Құпия · 24 сағат ішінде жауап береміз · Міндеттемесіз
Бұл мақала тәуелсіз заң фирмасы тарапынан тек ақпараттық мақсатта жарияланды және қандай да бір мемлекеттік органмен, халықаралық ұйыммен немесе ресми мекемемен қандай да бір байланысы бар екенін білдірмейді немесе мәлімдемейді.
